俄罗斯“北溪-1”项目运营方北溪天然气管道公司27日发布声明说，“北溪-1”和“北溪-2”海底输气管道的三条管线一天内同时发生损坏的情况前所未有，目前尚无法评估维修时间。

　　受此影响，英国天然气期货周二涨超33%，欧洲大陆天然气基准期货也涨超21%。

　　这波欧洲冬天的天然气供应问题，会是更严重了，我看到另外一个报道说修复需要几个月时间。

　　现在这个情况，欧洲冬天想谈判也没法谈了，谈了以后也没法恢复供气.......

　　现在就是围绕3000点的反弹，今天跌下去，后面靠近3000点，又会有护盘资金过来护一护。

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　　考虑到马上就十月假期，护盘一个月时间，后面实际的交易天数也不是很多，我算了算也就十几个交易日，我估计上证指数应该是护的住的，银行、保险、券商、中石油这种出来护护盘，指数在3000点以上稳一个月，应该还是没啥问题。

　　另外今天旅游酒店回调的厉害，嗯，之前市场预期太高了吧，实际放开过程还是会比较曲折。

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　　3、国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购开标大会昨日召开，通过线上开标的方式产生拟中选结果。本次集采是继心脏支架、人工关节后，国家组织开展的第三批高值医用耗材集采。

　　本次集采平均降价84%，按约定采购量计算，预计每年可节约费用260亿元。

　　嗯，这个降价幅度其实也不小，不过市场觉得好于预期，老实讲我也不是很明白市场预期是怎么样的。

　　国金证券认为，此次全国骨科脊柱类产品带量采购落地后，预计生产厂商仍有望保持合理的利润空间，但行业集中度将进一步提升，流通环节费用空间可能被压缩，有利于规范耗材采购和使用行为，改善行业生态。建议关注骨科赛道中，产品管线齐全、研发实力较强且拥有一定品IM电竞 IM电竞平台牌力的核心竞争力企业。

　　东IM电竞 IM电竞平台方证券表示，从前期关节和创伤集采执行来看，集采带来市场渗透率提升，综合能力强、产品线完整的国产龙头企业集中度持续提升，长期成长逻辑并未发生改变。同时，集采使得龙头企业的成本控制优势进一步凸显，集采的降价压力也将倒逼企业创新升级，真正具备创新能力的企业才有望脱颖而出。

　　中信建投表示，短期来看，集采对具体企业影响取决于每个企业在不同组别中的中标情况、降幅及量价关系。参考关节行业的集采后情况，短期来看可能会对企业的收入和利润率带来一定影响。长期来看，需求驱动下龙头公司的收入业绩将重新回到稳健增长趋势，市场份额有望向国产龙头集中。本次集采的规则较此前进一步优化，有望为后续集采规则设计提供参考。

　　整体看，1-8月工业企业盈利降幅扩大，价格回落、利润率下行是主要拖累；结构上有所分化：上游盈利占比连续4个月下降，中下游盈利占比回升；多数行业需求边际弱改善；累库速度连续4个月放缓；企业杠杆持平；私企经营情况恶化，国企、私企差距进一步拉大。往后看，9月工业企业盈利环比可能边际好转、但1-9月同比降幅可能继续扩大，换言之，企业盈利底可能还需磨。

　　A股医药上市公司整体营业收入同比增长10.59%，归母净利润增速7.05%。尽管疫情仍然有所反复，随着各地疫情防控趋于常态化，预计整体恢复趋势仍将延续。

　　行业策略：尽管疫情仍有所反复，但是端的严肃医疗需求已在持续快速恢复中，我们建议全面布局场景下的刚性需求，尤其是已经实现价格出清见底的产品和服务。

　　1）制药：①创新药：医保谈判政策预期更为明朗，产品放量持续加速。②化学制药：部分化学制药公司一方面积极应对存量品种压力，目前已基本消化完毕政策影响（下有业绩支撑），另一方面积极创新探索新的品种或者新的业务，目前已开始进入验证兑现阶段（上有弹性空间）。③中成药：中药是属于政策重点鼓励和支持的领域，部分公司经营改善明显（管理改善+产品拓展）。

　　2）医疗器械：近年来部分国产设备龙头公司，持续打造提升自身产品，完善营销体系，目前已初步具备与进口产品抗衡的基础，而随着终端采购中国产设备得到更多的青睐，我们预计优质国产设备有望迎来较好发展机遇。此外部分耗材公司在完成带量采购出清后，新产品和新业务已经成为新业绩驱动要素。

　　3）医疗服务：随着口腔种植体相关带量采购的落地，我们认为整体医疗服务的政策压制因素将有所缓解。

　　零部件国产化是必经之路。半导体设备行业经历了2018年以来的快速国产化，在整个过程中，设备公司订单量从10亿级别跨越到100亿，但是零部件生产体系几乎没有国产化，未来面临着两方面的挑战：（1）供应链安全，一些核心零部件进口比例较高；（2）供应链速度，海外供应链的特点是产能弹性小，供应链比较脆弱。所以国产化不论是从紧迫性还是重要性上，都提上了新的高度。

　　国产零部件具备进口替代的能力。我们观察到，过去国内的一批零部件公司，本身就在承担着Tier 2的角色，许多公司从产品力上已经进入了国际顶级供应链体系，只是部分厂商以OEM的形式，未来当需求来自国内半导体设备厂商时，从Tier2到Tier1的跨越是必然。在设备国产化的浪潮中，必然会推动零部件国产化的快速提升。

　　半导体零部件怎么选择？目前在半导体设备零部件中，分为机械类（工艺件和结构件）、电气类、气体/液体/真空系统类（泵和阀）、仪器仪表、光学类等。从进口替代的角度来看，真空类和机械类的占比较高，通常占成本比例超过20%。一轮调研下来，国内在机械类基本已能完整突破，真空类产品正在突破中，但高端产品尚未国产化。

　　市场消息称，旭辉控股集团旗下项目涉托借款未如期支付款项。澎湃新闻从知情人士处获悉，消息所指信托付款，其实是作为项目股东的信托方在销售不及预期的情况下，要求进行提前清算。目前，旭辉方和信托方面仍在进行协商。IM电竞 IM电竞appIM电竞 IM电竞app